Долгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостатки

Долгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостатки

Преимущества и недостатки лизинга перед другими методами привлечений инвестиций

\Сравнительную эффективность банковского кредита и лизинга как способов долгосрочного финансирования целесообразно рассмотреть на отдельных примерах, используя для этого разные методические подходы.

Пример 1. Компания «Levin9quot; рассматривает целесообразность лизинга сборочного конвейера, который она собирается приобрести в следующем году. Имеются следующая данные.

Компания планирует купить автоматическую сборочную линию с пятилетним сроком эксплуатации стоимостью 10 млн у. е. с учетом затрат на доставку и монтаж оборудования. Согласно альтернативному варианту компания может взять кредит на пять лет в сумме 10 млн у. е. под 10%; кредит будет погашаться равномерно в течение всего срока, проценты будут выплачиваться ежегодно платежами в конце года.

Сформируем расчетную таблицу:

Долгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостатки

Долгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостаткиДолгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостаткиДолгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостаткиДолгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостаткиДолгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостаткиДолгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостаткиДолгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостаткиДолгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостаткиДолгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостаткиКомпания предполагает, что после пятого года сможет реализовать выкупленное по договору лизинга оборудование за 1 млн у. е. Ежегодные лизинговые платежи в течение 5 лет (оплата производится в начале года) 2 750 000 у. е. в начале каждого года. Договором лизинга предусмотрено, что обслуживать оборудование будет лизингодатель без дополнительной платы. Ставка налога на прибыль — 40%.

Оборудование будет амортизироваться по следующей схеме:

1-й год 2-й год 3-й год 4-й год 5-й год

Требуется обосновать выбор более эффективного способа финансирования по расчетной таблице. Оценка целесообразности покупки оборудования

Показатели 0-й год 1-й год2-й год

Затраты на выплату процентов 10 000 10 000

Налоговая экономия при выплате процентов 4 000 4 000

Погашение кредита — 100 000

Налоговая экономия на амортизации 20 000 20 000

Чистый денежный поток 14 000 — 86 000

Коэффициент дисконтирования 0,943 0,890

Оценка целесообразности лизинга

Показатели 0-й год 1-й год 2-й год

Лизинговые платежи 55 000 55 000

Налоговая экономия на лизинговых платежах 22 000 22 000

Чистый денежный поток 33 000 33 000

Чистая приведенная стоимость кредитного варианта:

NPV = — 86 000 — (33000 + 33000) = — 20 000

Выводы. И в этом случае приведенный чистый поток свидетельствует об эффективности использования лизинговой схемы. [5, с.466]

Положительной характеристикой финансового лизинга является более упрощенная процедура оформления кредита в сравнении с банковской. Как свидетельствует современный отечественный и зарубежный опыт, при лизинговом соглашении объем затрат времени и перечень необходимой для представления финансовой документации существенно ниже, чем при оформлении договора с банком о предоставлении долгосрочного кредита. В значительной степени этому соответствует строго целевое использование полученного кредита и надежное его обеспечение;

долгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостатки

Долгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостатки

Обширный выбор кредитных программ от более чем 20 партнёров.

Долгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостатки

Эти люди помогли мне в трудной жизненной ситуации.

Долгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостатки

Как вы наверное знаете, кредиты бывают очень разные, на рынке кредитования каждый день появляются новые предложения с самыми разными условиями. Чтобы мы могли выбрать тот вид кредита, который выгоден именно вам, следует научится различать их разновидности, и учитывать индивидуальные особенности.

Для начала, следует знать, что есть банковские кредиты, и небанковские ссуды. Банковский кредит выдается соответственно банком, имеющим лицензию ЦБ РФ, но иногда кредитами ошибочно называются займы, выдаваемые кредитными союзами, или финансовыми компаниями, но такие финансовые транзакции не имеют отношения к кредитованию.

Кредиты подразделяются на производственные и потребительские. Суть этого разделения в дальнейшей судьбе денег полученных по кредиту. Если деньги полученные заемщиком планируется что бы получать доход, например кредит на развитие производства, лизинговая сделка на приобретение оборудования, и т.п. То такой заем — это производственный кредит. Если же полученные деньги не планируется пускать в дело, то такой кредит называют потребительским.

Так же кредиты подразделяют по срокам. Они бывают краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными. Краткосрочные кредиты – это такие займы, которые должны будут быть возвращены кредитору в срок от 3 до12 месяцев. В России кредит выданный сроком на 1 год уже считается среднесрочным, такие займы выдаются на период от одного до 3-5 лет. Долгосрочные кредиты могут быть выданы на период в до 25 лет, а иногда и на большие сроки. Соответственно, каждая из этих схем имеет свои достоинства и недостатки, чем короче срок кредита, тем ниже риски банка, и соответственно такой кредит легче получить. Но из-за короткого времени нахождения денег у заемщика, уменьшается доход банка, что компенсируется более высокими процентами по таким кредитам.

Так же, кредиты разделяются по наличию обеспечения. При наличии обеспечения (кредиты под залог), заемщик гарантирует возврат кредита своим имуществом, то есть банк ничем не рискует, выдавая такой кредит. И всегда сможет взыскать долг даже в случае банкротства должника. Кредит без обеспечения, по сути, является выдачей денег под залог вашей репутации. Вы обещаете банку, что вернете их, а банк вам верит. Однако, если вы не сможете выплатить кредит в срок, это неизбежно станет известно всем банкам, и вы уже не сможете получить нормальный кредит на таких условиях.

По характеру обеспечения кредиты так же отличаются друг от друга. Существуют кредиты с поручительством, и без него, застрахованные и не застрахованные, кредитование под гарантию. Наличие поручителя, позволяет вам получить значительно более выгодные условия займа. Поручитель же в свою очередь должен гарантировать выплату кредита, если вы по какой-либо причине не сможете выплачивать долг. Застрахованные кредиты имею так же более выгодные условия, но не забывайте, что за страховку вы платите из своего кармана.

Так же отличаются и схемы погашения кредитов. Существуют займы с постепенным погашением (равнодолевым или аннуитетным), кредиты с единовременным погашением, и кредиты с особыми вариантами погашения.

Часто виды кредитов определяются по целям кредитования. Они могут быть различны, но если цель вполне конкретная, например автокредит, или ипотека, то заемщику зачастую предлагают особенные более выгодные формы кредитования. Например, при кредите на образование отсрочка выплат, при ипотеке аннуитентная схема погашения и т.п.

Если же цель кредита не оглашается, это называется нецелевым кредитом, или кредитом на неотложные нужды. Он достаточно рискован для банка, поэтому в нем предполагаются достаточно жесткие условия получения, высокие процентные ставки, или же нужна безупречная кредитная история.

Целевые кредиты тоже не одинаковы между собой, и могу иметь особенности. К примеру, образовательный кредит может быть с первоначальным взносом, или без него. Ипотека может быть с долей государственного обеспечения, или без него.

Имеет немалое значение и валюта кредита, существуют и товарные кредиты, когда заемщик получает какой-то товар, а не деньги. От того в какой форме выдан кредит, во многом зависит его стоимость и выгодность. Так например, оформляя ипотеку выгодней брать её в валюте, так как процентные ставки значительно ниже.

По вариантам процентной ставки различают кредиты с фиксированной процентной ставкой, и с переменной процентной ставкой. Так же существуют и их сочетания. Для физических лиц, в условиях краткосрочного и среднесрочного займа, применяются преимущественно фиксированные процентные ставки.

По процедуре принятия решения о кредите, выделяют классические и экспресс кредиты, при которых решение принимается в течении часа. Экспресс кредиты в основном практикуются в магазинах, при покупках бытовой техники и других товаров народного потребления. Главным его недостатком является высокая процентная ставка, и как следствие высокая переплата.

Конечно, для каждого банка кредиты имеют множество индивидуальных особенностей, определяемых политикой банка, и вашей кредитной историей. И помните, что брать кредит вас никто не принуждает, если вы в чем-то сомневаетесь, обязательно проконсультируйтесь со специалистом.

Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования.

Выбор способа финансирования активов компании включает в себя выбор между риском и прибыльностью.

Обычно, чем короче сроки выплат в счет долговых обязательств фирмы по графику, тем больше риск, что фирма не сможет возвратить ссуды и выплатить проценты по ним. С другой стороны, чем длиннее сроки выплат по графику, тем менее рискованно финансирование фирмы при прочих равных условиях.

Когда финансирование осуществляется на долгосрочной основе, то фирма точно знает, какие проценты она должна платить в течение того времени, когда ей необходимы эти средства.

Если же фирма осуществляет финансирование за счет краткосрочных ссуд, то информация о процентной ставке в течение периода рефинансирования может оказаться неопределенной. Такая неопределенность в известном смысле представляет риск для того, кто берет заем. Процентные ставки по краткосрочным ссудам колеблются сильнее, чем процентные ставки по долгосрочным кредитам. Фирма, вынужденная рефинансировать свою краткосрочную ссуду в период повышения процентных ставок, может заплатить более высокий процент по краткосрочной ссуде, этот процент может оказаться выше, чем процент по долгосрочному кредиту. Поэтому отсутствие достоверной информации о процентных ставках по краткосрочным обязательствам в будущем может представлять риск для фирмы.

Различия в риске при краткосрочном и долгосрочном финансировании должны быть сбалансированы относительно различий в расходах на выплату процентов. Чем длиннее сроки уплаты задолженности фирмы по графику, тем более «дорогим9quot;, вероятно, будет финансирование. По этой причине ожидаемые затраты на долгосрочное финансирование обычно больше, чем на краткосрочное. В периоды, когда процентные ставки высоки, процентная ставка по краткосрочным ссудам может превышать процентную ставку по долгосрочным кредитам, но в течение длительного промежутка времени фирма обычно платит больше за долгосрочные кредиты.

В дополнение к более высоким ожидаемым издержкам на проценты по долгосрочным кредитам фирма может выплачивать проценты по ним в периоды, когда средства не нужны. Краткосрочное финансирование позволяет фирме быть более гибкой. Если существует вероятность того, что потребность фирмы в капитале уменьшится, краткосрочное финансирование дает возможность выплатить кредит в соответствии с уменьшением потребности в денежных средствах. Таким образом, ожидаемые издержки побуждают финансировать потребность в средствах на краткосрочной основе. В результате возникает проблема выбора между риском и прибыльностью. Обычно краткосрочные ссуды более рисковые, чем долгосрочные, но зато издержки по ним меньше.

Прямое финансирование текущей деятельности осуществляется путем привлечения различного рода банковских кредитов, косвенное финансирование совершается за счет кредиторской задолженности, называемой иногда коммерческим кредитом.

Дата добавления: 2015-04-21 ; просмотров: 27 ; Нарушение авторских прав

Преимущества и недостатки банковского краткосрочного кредита по

Долгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостатки

Преимущества и недостатки банковского краткосрочного кредита по сравнению с товарным кредитом.

Слайд 64 из презентации «Оборотные средства предприятия, их финансирование и кредитование»

Размеры: 720 х 540 пикселей, формат: .jpg. Чтобы бесплатно скачать слайд для использования на уроке, щёлкните на изображении правой кнопкой мышки и нажмите «Сохранить изображение как. ». Скачать всю презентацию «Оборотные средства предприятия, их финансирование и кредитование.ppt» можно в zip-архиве размером 2959 КБ.

«Необходимые витамины» — Цинга. Пеллагра (шершавая кожа). Натуральные источники получения витаминов. Объясните причины и симптомы болезней. Заболевания, связанные с недостатками витаминов. Рахит. Источники получения витаминов. Азбука здоровья. Какие заболевания могут возникнуть в результате недостака витамина? Какие органические вещества необходимы для нормальной жизнедеятельности живых организмов?

«Банковская система РФ» — Структура институциональных финансовых потоков (на 01.01.2011). Оценка объема потенциально высвобождаемых ресурсов на 01.02.2011, млрд. руб. Системные и структурные проблемы Временной разрыв между активами и пассивами. Возможности по «спасению» банковской системы высоки, но важна эффективность рефинансирования.

«Банковское дело» — Появление специальности «Банковское дело». Где можно продолжить обучение по специальности. Специальность банковское дело появилась в техникуме в 1998г. Материальная и техническая оснащенность. Кабинеты для проведения занятий просторные и светлые, и оснащены компьютерами. Срок обучения на базе среднего общего образования 1год 10 месяцев.

«Банковские продукты» — О проекте концепции стандарта качества банковского продукта. Категории качества банковского продукта. Цели создания стандартов качества банковских продуктов. Форма стандарта качества банковского продукта. Стандартизируемые свойства банковских продуктов.

«Банковские услуги» — Банковские услуги для населения: география потребления. Тратят деньги на текущие нужды, а что остается откладывают 26 %. Склонность россиян скорее тратить, чем делать сбережения. * Сумма ответов превышает 100%, т.к. вопрос допускал несколько вариантов ответа. Сбербанк – абсолютный лидер и находится в сильном «отрыве» от остальных банков.

«Кредиты физическим лицам» — 3. Методики оценки кредитоспособности физических лиц. Для выяснения кредитоспособности заемщика кредитный работник анализирует до­ходы и расходы клиента. США, К = 0,5 при Д в эквиваленте свыше 2 000 долл. 1. Виды кредитов физических лиц. Виды кредитов физических лиц. 2. Организация работы по кредитам физическим лицам.

долгосрочные банковские ссуды их преимущества и недостатки

Поэтому преимущества и недостатки лизинговых операций сравнивают в первую очередь с преимуществами и недостатками традиционных источников финансирования инвестиций (долгосрочных и среднесрочных кредитов). Рассмотрим это на конкретном примере.  [c.408]

При составлении денежной сметы учитываются выплата дивидендов, планы финансирования инвестиций за счет собственных источников или долгосрочных кредитов и другие денежные потоки.  [c.122]

Затраты на привлечение капитала представляют собой минимально приемлемую ставку, учитываемую при планировании долгосрочных вложений. Их величина зависит от делового риска инвестиционных возможностей фирмы. Риск обыкновенных акций отражает деловой риск реальных активов, находящихся в распоряжении фирмы. Но кроме того, акционеры несут и финансовый риск, связанный с выпуском фирмой долговых обязательств для финансирования инвестиций в реальные активы. Чем в большей мере фирма опирается на долговое финансирование, тем большему риску подвержены ее обыкновенные акции.  [c.204]

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *